3月24日，常熟银行获国投证券买入评级，近一个月常熟银行获得8份研报关注。

研报预计公司2024年营收增速为10.99%，利润增速为19.07%，给予买入-A的投资评级，6个月目标价为9.15元。研报认为，2023年第四季度常熟银行归母净利润增速为14.9%，业绩增长主要源于规模扩张和成本支出减少，净息差收窄和拨备计提压力增大则对业绩增长形成负贡献。生息资产扩张，但信贷增速小幅放缓。资产端方面，23Q4常熟银行单季度生息资产（日均余额口径）同比增长17.20%，主要是由于金融投资资产和票据贴现规模上升，单季度环比新增52亿元。

风险提示：宏观经济复苏不及预期；小微业务竞争加剧导致息差收窄；资产质量显著恶化。