6月4日，聚胶股份获海通国际买入评级，近一个月聚胶股份获得2份研报关注。

聚胶股份是卫材热熔胶行业龙头，公司专注于卫材热熔胶的研发、生产和销售，多年来已经成为全球行业内四大主要的卫材热熔胶提供商之一。公司不断深耕卫材热熔胶领域，进行全球化布局，公司已于中国、波兰建设生产基地并投产，已筹划在墨西哥投建北美生产基地，预计于2024年第二季度动工建设并于2025年投产。公司卫材热熔胶主要包括结构胶、橡筋胶、背胶、特种胶四大类别，从下游看，纸尿裤和卫生巾是公司产品目前用量最大领域。

研报认为，经过多年行业发展，公司的市占率将逐步提高。特别是，公司结构胶在收入中占比最大，而特种胶的占比不断提升，显示出公司在各类产品中的平衡和多元化发展。

风险提示：未来公司能否成功地开拓国际市场，特别是在墨西哥的投资能否顺利推进，将直接影响到公司的发展前景。