文｜李振兴

7月1日，咖啡品牌Tim Hortons中国（以下简称“Tims天好中国”；NASDAQ: THCH）宣布，6月28日，获得了来自创始股东笛卡尔资本（Cartesian Capital Group, LLC）和国际餐饮集团RBI（Restaurant Brands International Inc. (NYSE: QSR)）总计高达6500万美元的融资和额外资金。

本次融资包括5000万美元的可转换债券，其中4000万美元已在交割时支付，其余部分将在未来7个月内支付，每笔支付需满足特定条件。这些三年期债券可转换为Tims天好中国新发行的可转换优先股，根据交易完成前5个交易日的加权平均成交价（VWAP）的110%可转换为普通股。

此外，国际餐饮集团RBI的一家子公司，基于无现金无债务的基础上，以1500万美元的企业价值从Tims天好中国收购Popeyes中国的业务。同时，Tims天好中国通过发行一笔1500万美元的可转换债券来偿还对Popeyes中国前股东的递延对价支付义务，该债券转换成普通股的财务条款与上述条款类似。

Tims天好中国发布的公告显示，买方是Popeyes品牌在亚太地区的特许经营权授权方，目前在中国经营着14家Popeyes餐厅。

在出售Popeyes China的同时，Tims天好中国还签订了一项过渡服务协议，以成本价向买方和Popeyes China(及其子公司)提供服务，期限最长为交易截止日期后180天(该期限可经买方选择再延长180天)。

Tims天好中国首席执行官卢永臣表示：“很高兴宣布这一重大融资计划，这彰显了创始股东对Tims天好中国业务和中国咖啡市场的信心。今年对我们来说将是关键的一年，优化我们的资产负债表是确保我们在这个高度竞争的市场中获得长期成功的重要一步。此次交易将推动我们的业务增长，同时还将助力我们聚焦和深化Tims天好咖啡的核心业务。”

据了解，Tims天好中国拥有Tims天好咖啡在中国大陆、香港、澳门的独家特许经营权。在私募股权公司笛卡尔资本以及大型连锁餐饮品牌Restaurant Brands International的支持下成立。

2023年，Tims天好中国营收15.76亿元，同比增长55.9%；运营亏损为7.01亿元；净亏损为8.73亿元。2024年一季度总营收3.47亿元，同比增长3.1%。截至2024年3月31日，Tims天好中国咖啡和Popeyes全国门店数达到917家。6月，Tims天好中国宣布在全国范围开放单店加盟。